6月30日上午9點(diǎn)30分，艾迪康正式在港交所敲鐘上市。
艾迪康控股(09860.HK)全球發(fā)售3319.25萬(wàn)股股份，其中中國(guó)香港發(fā)售股份332萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份2987.25萬(wàn)股，另有15%超額配股權(quán)；2023年6月19日至6月23日招股；發(fā)售價(jià)將為每股發(fā)售股份12.32港元，聯(lián)席保薦人為摩根士丹利及Jefferies。
上市后，艾迪康市值達(dá)到82.16億（RMB）
艾迪康估計(jì)，假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使及基于發(fā)售價(jià)為每股股份12.32港元，公司將自全球發(fā)售收取所得款項(xiàng)凈額約8390萬(wàn)港元。其中所得款項(xiàng)凈額的15%擬用于加強(qiáng)公司的普檢及特檢能力，包括研發(fā)以及銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)能力；約25%通過(guò)新建實(shí)驗(yàn)室、合伙投資及開(kāi)發(fā)新渠道用于網(wǎng)絡(luò)拓展；約25%為業(yè)務(wù)開(kāi)展工作與行業(yè)參與者形成戰(zhàn)略合作及戰(zhàn)略性及附加收購(gòu)機(jī)會(huì)；約15%用于升級(jí)及擴(kuò)大公司的現(xiàn)有實(shí)驗(yàn)室；約10%用于投資營(yíng)運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施，包括物流設(shè)施、人工智能技術(shù)及信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；以及所得款項(xiàng)凈額的10%作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
根據(jù)發(fā)售價(jià)12.32港元，基石投資者將認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)為約2364.7萬(wàn)股�；顿Y者包括邁瑞全球(香港)有限公司(“邁瑞全球”)、香港新產(chǎn)業(yè)生物有限公司(“香港新產(chǎn)業(yè)”)、復(fù)星診斷科技(上海)有限公司(“復(fù)星診斷”)、Timestar Elite Limited(“Timestar Elite”)、以及Corelink。
根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按往績(jī)記錄期間總收益計(jì)，艾迪康為中國(guó)三大獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室（或ICL）服務(wù)提供商之一。公司提供兩種檢測(cè)，即普檢和特檢。普檢通常會(huì)測(cè)量各種重要的健康參數(shù)，例如腎臟、心臟、肝臟、甲狀腺及其他器官的狀況及功能；特檢是更復(fù)雜的檢測(cè)，通常需要涉及專(zhuān)家解釋及/或尖端技術(shù)。
艾迪康主要透過(guò)遍布全國(guó)的32個(gè)自營(yíng)實(shí)驗(yàn)室組成的集成網(wǎng)絡(luò)為醫(yī)院和體檢中心提供檢驗(yàn)服務(wù)。截至2022年12月31日，公司有18個(gè)實(shí)驗(yàn)室通過(guò)ISO15189認(rèn)可，從而確保公司為客戶(hù)提供遵守此嚴(yán)格國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量保證。
截至2022年12月31日，艾迪康的檢測(cè)組合包括約4,000種醫(yī)療診斷檢測(cè)，其中包括1,700多種普檢及2,300多種特檢。于往績(jī)記錄期間，公司的檢測(cè)量從2020年的60.1百萬(wàn)次增至2022年的164.9百萬(wàn)次，復(fù)合年增長(zhǎng)率為65.6%。
招股書(shū)顯示，2020年、2021年及2022年，艾迪康營(yíng)收分別達(dá)到27.42億元、33.80億元及48.61億元；毛利分別為11.17億元、14.42億元及18.96億元。毛利率分別為40.7%、42.7%及39.0%。
從收入來(lái)源看，艾迪康的主要業(yè)務(wù)為提供ICL服務(wù)。于2020年、2021年及2022年，ICL業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益分別為人民幣25.13億元、人民幣31.45億元及人民幣44.01億元，分別占公司同年總收益的91.7%、93.1%及90.5%。
市場(chǎng)規(guī)模方面，中國(guó)的獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室（ICL）市場(chǎng)可被分為普檢及特檢。中國(guó)ICL普檢市場(chǎng)由2016年的68億元增至2020年的106億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為11.7%，并預(yù)計(jì)于2025年達(dá)到201億元，2020年至2025年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.6%。
相較于ICL普檢，特檢的增長(zhǎng)速度更快，由2016年的49億元增至2020年的92億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為17.1%，并預(yù)計(jì)將于2025年達(dá)到262億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為23.2%。
競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2020年四大主要ICL占中國(guó)ICL市場(chǎng)總份額的57.1%，共擁有110多家實(shí)驗(yàn)室。未來(lái)，領(lǐng)先的ICL將繼續(xù)加快全國(guó)實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)的鏈?zhǔn)綌U(kuò)張，進(jìn)一步提升彼等的競(jìng)爭(zhēng)力。剩余部分市場(chǎng)相對(duì)分散，由多個(gè)區(qū)域市場(chǎng)參與者組成。
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